오늘 美 FOMC·CPI 발표 ‘빅데이‘…비트코인, 66.7k 지지 중요 [강민승의 트레이드나우]

미국의 강한 고용지표 발표에 인플레이션 우려가 커지면서 하락한 비트코인(Bitcoin, BTC)은 낙폭을 일부 회복하는 모습을 보이며 6만7800달러 부근에서 거래되고 있다.

시장 전문가들은 비트코인이 6만8500달러를 안정적으로 돌파하면 상승세를 이어갈 가능성이 높은 반면 6만6700달러 지지선을 하회할 경우 낙폭이 커질 수 있다는 분석을 내놨다.

12일 오후 19시 36분 기준 현재 업비트 원화 마켓에서 비트코인은 전일 대비 0.31% 오른 9566만8000원(바이낸스 USDT 마켓 기준 6만7858달러)에 거래되고 있다. 같은 시각 김치 프리미엄(해외 거래소와 국내 거래소의 가격 차이)은 2.39%를 기록하고 있다.

"美 소비자물가·FOMC 주목하는 시장…금리 횟수 조정이 관건"

사진 = 미국 중앙은행(Fed) 홈페이지 캡쳐

글로벌 증시는 오는 13일 발표되는 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 결과와 함께 미국의 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI) 지수에 따라 변동성이 큰 장세를 보일 것으로 전망된다. 앞서 지난 7일 발표된 미국의 5월 비농업 고용 신규 일자리는 시장 예상치를 크게 웃돌면서 고용시장이 여전히 강력함을 나타냈고 금리 인하에 대한 기대감도 후퇴한 바 있다.

시장은 이날 미국 5월 CPI 발표와 내일(13일) 새벽 미국 FOMC 정례회의 결과 발표에 주목하고 있다. 시장의 관심은 Fed 당국자들의 금리 인하 전망을 담은 '점도표(dot plot)'에 쏠리고 있다. 한편 시장에선 올해 금리 인하 횟수가 기존 전망보다 줄어들 것이란 예측에 힘이 실리고 있다.

12일 CNBC는 "월가는 지난주 발표된 강한 비농업 고용지표와 이날 발표될 CPI 데이터 등을 토대로 금리 정책 등을 조정할 것이라고 예상하고 있다"면서 "이날 FOMC 결과와 CPI가 동시에 발표되면서 글로벌 증시는 거대한 영향을 받게 될 것"이라고 보도했다.

블룸버그는 "설문에 응답한 글로벌 이코노미스트 41%는 Fed가 점도표를 통해 올해 두 번의 금리 인하 신호를 보낼 것이라고 예상하고 있다"면서도 "같은 수의 이코노미스트들은 금리 인하가 한 번 혹은 아예 없을 가능성을 염두에 두고 있다"라고 말했다.

한편 금리선물 시장에선 오는 6월 FOMC 회의에서 금리 동결이 거의 확실시되고 있다. 12일 19시 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 Fed가 6월 FOMC 회의에서 금리를 동결할 가능성은 99.4%를 나타내고 있다. 페드워치는 Fed가 오는 9월 FOMC 회의에서 금리를 첫 인하할 가능성을 48.4%로 점치고 있다.

"美 비트코인 현물 ETF, 큰 자금 유입에도 상승 제한적...시장 구매력도 감소세"

미국의 비트코인 현물 ETF 자금 유입/사진 = 파사이드 인베스터스 홈페이지 캡쳐

지난주 미국 비트코인 현물 ETF의 자금 유입액은 18억달러를 기록했다. 미국에 상장된 비트코인 현물 ETF 10개는 지난주 2만5700 BTC을 추가로 축적했다. 아울러 주요 디지털 자산 투자 상품에 대한 자금 유입도 20억달러를 돌파하며 강세를 나타냈다. 디지털 자산 투자 상품은 5주 연속 순유입을 기록했고 지난 5주 동안 43억달러의 자금이 유입됐다.

반면 ETF 자금 유입이 증가했지만 지난 3월과 같은 강세장이 이어질 가능성은 적다는 분석이 나온다. ETF로 유입된 자금 상당수는 비트코인의 장기적인 강세에 베팅하기보단 선물 프리미엄을 활용해 수익을 내는 차익거래에 주로 활용되고 있다는 관측도 나온다.

비트파이넥스 리서치는 "미국 최대 헤지펀드 중 하나인 밀레니엄 매니지먼트 등 대규모 비트코인 ETF 투자자들은 ETF를 매수하고 CME 선물을 매도하는 식으로 차익 거래에 참여했을 가능성이 높다"면서 "헤지펀드의 (비트코인 선물) 매도 포지션이 증가한 것은 이와 관련이 있을 것"이라고 분석했다.

유명 매크로 투자자 라울 팔도 "ETF 투자자의 대다수는 차익거래자일 뿐이며 아직 개인투자자는 핵심 요인이 아니다"라고 말했다. 가상자산 전문 미디어 코인데스크는 "현 시장은 ETF에 수십억 달러가 유입되면서 시세가 급등했던 1분기와는 완전히 대조된다"면서 "ETF 유입이 증가한 것은 (차익거래 등 영향으로) 반드시 비트코인의 강세를 나타내지 않는다"라고 밝혔다.

자금 유입이 증가했음에도 비트코인이 상승하지 못한 것은 하락에 대한 또 다른 우려를 키운다는 의견도 제시된다. 토니 시카모어 IG 오스트레일리아 시장 분석가는 "최근 비트코인 현물 ETF로 상당한 자금이 유입됐지만 그간 상승을 이어가지 못했다는 점은 우려스럽다"면서 "비트코인은 (인플레이션 데이터와 Fed의 경제 전망이 발표되는) 앞으로 36시간이 매우 중요할 것"이라고 말했다.

사진 = 셔터스톡

한편 스테이블코인 발행량도 최근 감소세를 나타내면서 시장의 구매력이 약화했다는 분석도 있다. 마르쿠스 틸렌 10x 리서치 창립자는 "비트코인 반감기 이후로 스테이블코인 발행량이 눈에 띄게 감소했고 스테이블코인을 1000만달러 이상 보유한 지갑 수도 감소했다"라고 분석했다. 그는 "이같은 추세는 비트코인이 사상 최고가를 달성하는 것을 방해하고 있다"라고 덧붙였다. 반감기 후 시장 상황이 예상과는 다르게 흘러가면서 스테이블코인 공급량도 감소세를 나타내고 있다는 설명이다.

통상적으로 스테이블코인 발행량과 보유량 증가는 시장에 매수 압력으로 작용할 수 있어 강세 신호로 여겨진다. 반대의 경우 가상자산에 대한 수요가 감소한 것으로 해석할 수 있다.

"비트코인, 6만8500달러 돌파해야 상승세 이어갈 것…6만6700달러 지지 중요"

시장 전문가들은 비트코인이 6만8500달러 저항선을 돌파하면 상승세를 이어갈 가능성이 높다고 전망했다. 반면 비트코인이 6만6700달러를 하회하면 추가 하락 가능성이 더욱 높아진다는 분석도 내놨다. 온체인 분석가들은 최근 비트코인이 단기 투자자의 평단가를 하회하면서 매도세가 증가할 수 있다고 분석한 바 있다.

아유시 진달 뉴스비티씨 연구원은 "시장이 Fed이 발표에 경계감을 높이면서 비트코인은 6만7500달러 지지선 아래로 손실을 확대했다"면서 "비트코인은 6만6000달러 지지선을 시험했고 회복을 시도하고 있다"라고 분석했다. 그는 "비트코인은 6만8500달러의 핵심 저항을 돌파하면 6만9000달러를 테스트하고 7만200달러까지 상승할 수 있다"라고 전망했다.

진달 연구원은 비트코인이 6만8500달러 저항선 돌파에 실패할 경우 추가 하락 가능성이 높아진다고 덧붙였다. 그는 "하락에 대한 즉각적인 지지선은 6만6700달러선으로 비트코인이 6만6000달러를 하회할 경우 6만5500달러까지 하락할 수 있다"라고 내다봤다.

비트코인은 최근 하락에도 저가 매수가 유입되지 않아 추가 하락 가능성이 높아지고 있다는 분석도 나온다. 라케시 우파드예히 코인텔레그래프 가상자산 연구원은 "최근 비트코인은 강한 반등을 이어가지 못했다. 공격적인 매수가 부족했다"면서 "비트코인이 계속 6만8500달러 아래에 머무르면 6만5906달러, 6만달러까지 추가 하락할 수 있다"라고 밝혔다. 그는 "비트코인이 7만2000달러\~7만3777달러를 돌파하면 8만달러까지 급등할 수 있다"라고 덧붙였다.

알렉스 쿠프치케비치 에프엑스프로 시장분석가도 "비트코인은 6만7600달러까지 후퇴하며 이달 초 가격대로 돌아왔다"면서 "이같은 하방 움직임은 더 깊은 조정 가능성을 나타낸다"라고 분석했다. 그는 "비트코인이 6만5000달러를 하방 돌파하면 6만달러까지 계속 하락할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

반면 비트코인의 장기적인 전망은 긍정적이라는 분석도 나온다. 유명 시장분석가인 케이티 스톡턴 페어리드스트레티지 창업자는 "기술적으로 분석할 때 현재 비트코인의 단기적인 모멘텀은 중립적이지만 장기적인 전망은 더욱 긍정적"이라고 분석했다.

강민승 블루밍비트 기자 minriver@bloomingbit.io