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포럼
작성자
금융권종사자
제목
선물 옵션은 기대값이 마이너스다. 하지 마라. 그냥 비트 현물만 해라.
내용
선물 하다보면 운좋게 돈 버는 구간이 반드시 온다. 특히 초보자일수록 beginner's luck이 따른다. 그런데 trial이 늘어날수록 결국 기대값은 무한 손실에 한없이 수렴하고, 결국 다 잃게 된다. 왜그럴까? 첫째로 그아무리 똑똑하고 날고 기는 투자자들도 인간이 이상 통제할 수 없는 시장에서 높은 레버리지를 계속해서 감당할 수 없기 때문이다. 높은 레버리지의 선물 투자를 하다보면 점점 월급이 아무것도 아니게 되고, 금전감각이 이상해진다. 남에게 큰 돈 빌리는것도 쉬워진다. 당장 계좌 수익은 마이너스지만 순간적으로 벌었던 것만 생각하면서 자투리 돈이 생기면 금방 다시 복구할 것만 같은 착각에 빠지면서 롱숏 베팅을 무한 반복하다 죽음의 소용돌이에 빠지게 된다. 둘째로 선물 투자로 돈을 순식간에 벌고 잃고 하면서 치솟는 도파민에 의해 전두엽이 망가지면서 이성적 판단이 어려워 지기 때문이다. 선물은 현물보다 10배~20배 이상 수익률의 등락폭이 크기 때문에 정신 못차리게 되기 딱 좋다. 전두엽이 망가지면 점점 도박적인 베팅을 하게 되고 결국 초심과는 다른 상태로 투자에 임하게 된다. 시장에서 제아무리 날고 기던 트레이더들도 시간이 지날수록 수익률이 떨어지고 자연스럽게 강사 테크를 타는 이유가 여기에 있다. 셋째로 선물 투자가 '도박성'을 띄기 때문이다. 사람이 참 간사한게, 도박은 철저하게 운에만 의존해야 한다고 생각하면서도 투자는 마치 공부하면 뭔가 될 것 같다고 착각한다. 근데 본질적으로 선물 투자는 도박성이 아주 강력하다. 오르냐 내리느냐. 그걸 맞추는게 전부기 때문이다. 개인투자자적 관점에서 접근한다면 내가 통제할 수 없는 변수들이 너무 많고, 정보력도 없고 그 가운데 정말 운에만 의존해서 투자를 해야 하는게 선물이다. 결국 홀짝 도박과 크게 다를 게 없다. 그래서 개인투자자적 관점에서 접근하는 사람들은 결국 다 잃게 된다. 그런데 기관은 아니다. 기관은 압도적인 정보력, 시장을 움직일 수 있는 자금력, 인간의 감정이 아닌 시스템에 의해 컨트롤되는 레버리지와 포트폴리오라는 무기를 가지고 싸운다. 개인은 이 세가지가 전부 없다. 이길수가 없다. 개인이 투자를 통해 기관을 상대로 대항할 수 있는 유일한 무기가 있다면 그것은 바로 '시간' 이다. 기관은 '시간'이 없다. 끊임 없이 돈을 굴려야 하고, 포트폴리오를 리밸런싱 해야 하고, 지속적으로 사고팔아야만 한다. 그런데 개인은 아니다, 비트코인 몰빵하고 5년동안 매매를 안한다고해서 개지랄하는 LP도, 윽박지르는 팀장님도 존재하지 않는다. 그러니 개인이 투자를 통해 돈을 벌려면 현물을 하는 것이 좋다. 떨어졌을때 그냥 줍줍해서, 몇년 버티다가, 오르면 파는 것 그게 전부다.

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신고 시점 2023.01.28 05:56