트럼프 "꿈의 군대"에 방산주 급등…모멘텀 잃은 AI는 하락 [빈난새의 개장전요것만]

2026년 1월 8일 미국증시 개장 포인트

① 미국 고용 '낮은 해고, 낮은 채용' 속 생산성 급증

미국 고용 시장은 해고도, 신규 채용도 크게 늘지 않는 상태가 이어지고 있습니다. 1월 3일로 끝난 주간 신규 실업수당 청구 건수는 전 주 대비 8000건 늘어난 20만8000건으로 월가 예상을 하회했고, 12월 미국 기업들의 감원 발표 규모는 3만5553명으로 11월보다 50% 줄었습니다. 한편 3분기 미국 단위노동비용은 1년 전보다 1.9% 하락한 반면, 노동 생산성은 4.9% 늘어 2년 만에 최대폭 상승했습니다. 기업들이 관세 부담과 인건비 상승을 기술과 자동화 투자로 상쇄하고 있다는 분석이 나옵니다. 고용 시장 둔화에도 경제 성장은 더 강해지는 'K자 경제'의 이중 구조가 확인되면서 Fed의 고민도 깊어질 것으로 보입니다. 스콧 베센트 재무장관은 "더 강한 성장을 위한 마지막 퍼즐은 금리 인하"라며 Fed를 압박했습니다. 지표가 발표된 이후 미국채 10년물 금리는 4bp 가까이 뛰었습니다.

② "꿈의 군대" 외친 트럼프, 국방예산 50% 증액 요구

트럼프 대통령은 "꿈의 군대"를 구축하기 위해 2027년 국방예산을 1조 5000억 달러로 50% 증액해야 한다고 트루스소셜을 통해 주장했습니다. 전날 방산 기업들이 생산시설 투자를 위해 배당과 자사주 매입, 경영진 보상을 제한해야 한다고 촉구한 직후입니다. 이에 록히드마틴, 노스럽그루먼, 헌팅턴잉걸스, 크라토스, 레드와이어 등 국방 관련 기업들의 주가가 급등했습니다. 트럼프 행정부의 베네수엘라 군사작전 이후 유럽의 반발에도 불구하고 그린란드 매입 논의가 이어지는 상황에서 월가에선 지정학적 리스크 관련 테마가 올해 내내 중요하게 작용할 것으로 보고 있습니다. #LMT #NOC #KTOS #HII #LHX #RDW

③ 중국 H200 구매 승인 가능성에도 엔비디아 하락

중국 정부가 이르면 1분기 내 엔비디아 H200의 민간 용도 구매를 승인할 전망이며, 엔비디아는 리스크 관리를 위해 전액 선결제를 요구하고 있다고 블룸버그와 로이터가 각각 보도했습니다. 하지만 이후 단기적인 촉매가 부족한데다, 삼성전자의 4분기 잠정실적 발표 및 CES 2026 이벤트로 생성됐던 모멘텀이 주춤하면서 엔비디아를 비롯한 주요 반도체 기업과 기술주가 하락 출발했습니다. #NVDA #AVGO #MU #SNDK #STX #LRCX

④ 그래도 데이터센터 인프라 경쟁은 여전

데이터센터 인프라 기업 어플라이드디지털이 시장 예상을 크게 뛰어넘는 실적에 힘입어 15% 급등 출발했습니다. 특히 하이퍼스케일러의 공격적인 투자 수요로 인해 15년 중도 해지 불가 같은 유리한 조건으로 계약을 체결하고 있고, 데이터센터 공사 속도도 빨라지고 있다고 전했습니다. 네비우스의 데이터센터 건설 업체 델타원도 50MW 규모 데이터센터를 단 7개월 만에 완공했다고 밝히며 업계의 우려를 불식시켰습니다. #APLD #IREN #MARA #NBIS #CRWV

⑤ 원자재 지수 리밸런싱 시작

주요 원자재 지수(BCOM·GSCI)의 2026년 리밸런싱이 시작되면서 그동안 크게 상승했던 은·백금·플래티늄·구리 등 금속 원자재 가격과 채굴 기업 주가가 이틀째 하락하며 출발했습니다. 반면 지난해 유가 급락으로 지수 내 비중이 줄었던 원유에 대한 기계적 매수 자금이 유입되며 유가는 상승했습니다. 그럼에도 금에 대한 중앙은행 매수와 지정학 리스크 및 화폐 가치 하락에 대한 헤지 수요, AI 산업재로서의 수요 등은 귀금속·산업금속에 대한 장기적인 강세 요인으로 작용할 것으로 보입니다. BCA리서치는 "변화하는 지정학적 환경 속에서 핵심 원자재 비축 필요성이 커지고 있는 만큼 투자자들은 산업용 금속에 대한 전략적 투자를 늘려야 한다"고 조언했습니다. #NEM #B #AG #CDE #FCX #XOM #COP

#그외 특징주

#BE 아메리칸일렉트릭파워(AEP)가 데이터센터를 비롯한 전력 수요에 대응하기 위해 블룸에너지의 고체산화물 수소연료전지(SOFC)를 최대 1GW 규모로 구매하는 내용의 약 26억5000만 달러 계약을 체결했다고 발표하면서 블룸에너지 주가가 급등했습니다.

#GOOGL 2019년 이후 처음으로 애플을 제치고 시가총액 2위에 오른 구글에 대해 캔터피츠제럴드는 "향후 2~3년 간 'AI 시너지' 단계의 최대 수혜주"라고 평가하면서 투자의견을 '중립'에서 '비중 확대'로, 목표 주가는 310달러에서 370달러로 상향했습니다.

#CRWD 크라우드스트라이크는 AI 기반 사이버 공격에 대응하기 위해 아이덴티티 관리 스타트업 SGNL을 약 7억4000만 달러에 인수한다고 발표했습니다.

#MRK 울프리서치는 머크가 키트루다 특허 절벽 이후에도 성장을 이어갈 수 있는 경로에 대한 확신이 생겼다며 투자의견을 '중립'에서 '아웃퍼폼'으로 상향했습니다.

#F #GM #STLA 파이퍼샌들러는 포드와 GM, 스텔란티스 등 '디트로이트 3' 완성차 업체가 올해 실적이 개선될 가능성이 높다며 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향했습니다.

#COST 코스트코는 12월 월가 예상을 뛰어넘는 매출을 발표하며 주가가 상승했습니다.

#STZ 코로나와 모델로 맥주 브랜드 제조사 컨스텔레이션브랜즈는 월가 예상을 크게 상회하는 3분기 실적을 공개한 뒤 주가가 급등했습니다.

#AA JP모건이 관세 불확실성과 밸류에이션을 이유로 알코아에 대한 투자의견을 '비중축소'로 하향 조정하면서 주가가 하락습니다.

뉴욕=빈난새 특파원 binthere@hankyung.com