"도박판보다 심해"…한 달 새 7조 빨아들인 삼전닉스 레버리지

최근 한 달간 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)에 7조3000억원이 넘는 돈이 유입된 것으로 나타났다. 금융당국은 증시 변동성을 키우는 투기성 자금 쏠림을 막기 위해 다음 달부터 기본예탁금을 1000만원에서 3000만원으로 올리는 등 투자 문턱을 대폭 높이기로 했다. 변동성이 극에 달한 상황에서 규제 강화가 시장을 안정시킬 수 있을지 주목된다.

17일 코스콤 ETF 데이터 플랫폼인 ETF체크에 따르면 지난달 16일부터 지난 15일까지 단일종목 레버리지·인버스 16종에 총 7조3364억원의 자금이 순유입됐다. 상품별로 보면 'KODEX SK하이닉스단일종목레버리지'에 3조4472억원이 들어왔다. 이는 전체 상장지수펀드(ETF) 중 가장 큰 규모다.

이어 'KODEX 삼성전자단일종목레버리지'(1조5083억원), 'TIGER SK하이닉스단일종목레버리지'(1조4271억원)가 상위 2, 3위를 차지했다. 'TIGER 삼성전자단일종목레버리지'에는 6938억원이 순유입됐다.

본주인 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 큰 폭 하락했는데도 단일종목 레버리지에는 계속 돈이 몰린 것이다. 지난 6월 16일∼7월 16일 SK하이닉스는 19.49%, 삼성전자는 24.33% 각각 떨어졌다. 같은 기간 자금 순유입 규모가 가장 컸던 KODEX SK하이닉스단일종목레버리지와 KODEX 삼성전자단일종목레버리지는 각각 45.60%, 48.44% 하락했다.

단일종목 레버리지로 간 자금은 상당수 개미로부터 나왔을 것으로 파악된다. 개인 투자자는 한 달간 SK하이닉스 단일종목 레버리지를 7종 합산해 4조2386억원, 삼성전자 단일종목 레버리지 7종은 총 1조6119억원을 순매수했다. 외국인도 각각 8595억원과 7242억원을 순매수했지만, 개인보다는 훨씬 적었다. 기관은 5조1713억원, 2조2671억원 매도 우위였다.

이처럼 개미들이 돈이 단일종목 레버리지로 대거 쏠리면서 시장의 변동성을 키우고 있다는 지적이 잇따르자 금융당국은 지난 16일 투자 요건을 강화하는 내용의 보안 대책을 내놓았다. 다음 달 5일부터 단일종목 레버리지에 투자할 때 갖춰야 할 요건인 기본예탁금은 기존 1000만원에서 3000만원으로 늘어난다. 현재 증권사별로 통상 3개월이 지나면 거래 경험 등을 고려해 기본예탁금 요건을 완화해서 운영하던 방식은 금지된다.

기본예탁금 요건 강화 시 투자 수요가 줄면서 현재는 약 12조원에 달하는 단일종목 레버리지의 합산 시총이 현재의 3분의 1 수준인 4조∼5조원 수준으로 줄어들 걸로 예상된다. 매매 수량 단위도 앞으로는 20주씩으로 잠정 확대된다. 시행 시기는 오는 11월이 될 예정이다. 예컨대 16일 종가 기준 단일종목 레버리지 주가는 1만5000원인데 20주씩 사야 할 경우 적어도 30만원이 필요하다. 삼성전자 주가(25만5000원)보다 높다.

이밖에 단일종목 레버리지 투자를 위해 이수해야 하는 교육 시간은 기존 2시간에서 3시간으로 늘어나고, 시장이 안정되기 전까지 단일종목 레버리지 신규 상장을 잠정 중단한다. 이미 거래 중인 상품에 관해서도 광고·마케팅을 할 수 없다.

레버리지 ETF 상장 폐지는 논의에서 제외됐다. 금융위는 "시가총액이 쪼그러들거나 상품이 제 역할을 못할 때 상장 폐지를 하는데 지금 단일종목 레버리지 ETF 문제는 과수요로 시장이 과열된 것"이라며 상장 폐지 요건이 적용되지 않는다고 선을 그었다. 이억원 금융위원장도 유튜브 방송에 출연해 "시장에 더 큰 부작용 등이 생길 수 있다"며 레버리지 ETF 상장 폐지 주장을 일축했다.

레버리지 배수를 1.5배로 조정하는 대책에 대해서도 "처음 제도를 도입했던 취지와 맞지 않다"는 입장을 밝혔다. 변제호 금융위 자본시장국장은 16일 브리핑에서 국장은 "출시된 상품의 레버리지 배수를 1.5배로 낮추기 위해서는 수익자 총회를 거쳐야 한다"며 "그게 주주총회보다 더 힘든 절차이기 때문에 대안에 포함하지 않았다"고 말했다.

강경주 기자 qurasoha@hankyung.com