기관 자금, 디지털자산으로 끌어오려면…"유동성·위험관리 갖춰야" [이스트포인트 : 서울 2026]

"전통 금융과 디지털자산 융합 빨라질 것"

글로벌 디지털자산 업계 관계자들이 기관투자가의 시장 진입을 확대하려면 충분한 유동성과 체계적인 위험관리 인프라가 뒷받침돼야 한다고 강조했다. 여러 거래소에 흩어진 유동성을 연결하고 대규모 주문을 안정적으로 처리할 수 있는 체결 시스템을 마련해야 한다는 설명이다.

28일 서울 삼성동 웨스틴 서울 파르나스에서 열린 글로벌 웹3 프라이빗 콘퍼런스 '이스트포인트: 서울 2026'에서는 '기관 트레이딩 스택: 유동성, 체결, 프라임 브로커리지'를 주제로 패널 토론이 진행됐다.

이날 토론에는 사마르 센 탈로스 인터내셔널 마켓 총괄, 벤저민 스타니 팔콘엑스 아시아태평양 기관영업 총괄, 장다비드 페키뇨 데리비트 바이 코인베이스 아시아태평양 기관시장 총괄, CJ 헤더링턴 리미트리스 공동창업자 겸 최고경영자(CEO)등이 참여했다.

센 총괄은 기관투자가의 디지털자산 시장 진입 과정에서 가장 과소평가되는 요소로 유동성을 꼽았다. 그는 "기관이 대규모 거래를 안정적으로 실행하려면 여러 시장에 분산된 유동성을 효율적으로 연결해야 한다"며 유동성의 중요성을 거듭 강조했다.

기존 금융회사가 사용하는 거래 시스템만으로는 디지털자산 시장의 복잡한 유동성 구조에 대응하기 어렵다고도 지적했다. 중앙화거래소(CEX)와 장외거래(OTC), 탈중앙화거래소(DEX) 등으로 나뉜 거래 경로를 통합하고 시장 상황에 따라 주문을 나눠 처리하는 알고리즘 기반 체결 시스템을 갖춰야 한다는 설명이다.

기관투자가의 포트폴리오 위험을 관리할 수 있는 금융상품도 확충해야 한다는 의견이 나왔다. 헤더링턴 CEO는 기존 금융시장에서 금리스와프와 신용부도스와프(CDS) 등 다양한 위험관리 수단이 활용되고 있지만 여전히 적절한 헤지 상품이 없는 영역이 많다고 진단했다.

특히 빠르게 성장하는 민간신용 시장을 사례로 들었다. 민간기업 대출과 관련한 채무불이행 위험이 커지고 있지만 이를 다른 투자자에게 이전하거나 분산할 수 있는 상품은 충분하지 않다는 것이다. 그는 "디지털자산 기반의 새로운 계약이 기존 금융상품으로 다루기 어려웠던 위험을 관리하는 수단이 될 수 있다"고 설명했다.

전통 금융과 디지털자산 시장의 융합도 주요 화두로 다뤄졌다. 패널들은 금융회사들이 디지털자산 기업에 투자하거나 자체 거래·수탁 인프라를 구축하는 사례가 늘고 있다고 전했다. 기존 금융회사가 보유한 라이선스와 고객 기반, 규제당국과 쌓아온 신뢰가 시장 융합 과정에서 경쟁력으로 작용할 수 있다는 분석이다.

미국의 규제 환경 변화는 두 시장의 결합을 앞당길 요인으로 꼽혔다. 다만 융합 흐름이 미국에 집중되지 않으려면 다른 국가들도 제도 정비에 속도를 내야 한다는 지적을 남겼다.

오유림 기자/이수현 블루밍비트 기자