일주일새 개미들 1.6조 샀는데…"7월도 쉽지 않다" 경고

지난 주 외국인과 기관 자금이 썰물처럼 빠져나가자 코스피지수가 한때 2300선을 밑돌았다. 증시가 당분간 반등하기 힘들 것이란 전망이 나오는 가운데 투자자들은 오는 13일 발표되는 미국 소비자물가(CPI)를 주목하고 있다.

3일 한국거래소에 따르면 지난주 코스피지수(6월27~7월1일)는 전주보다 61.18포인트(2.58%) 내린 2305.42에 장을 끝냈다. 지난 1일에는 장중 2300선을 밑돌기도 했다. 코스피지수가 2200대를 기록한 것은 2020년 10월 30일 이후 1년8개월 만이다.

지난 주 유가증권시장에선 외국인과 기관이 각각 4695억원, 1조3428억원 팔아치운 반면 개인 홀로 1조6662억원 사들였다. 특히 기관투자자들은 지난 달 27일부터 5거래일 연속 순매도를 이어갔으며, 외국인은 같은달 28일부터 4거래일 연속 주식을 팔아치웠다.

최근 미국의 물가 폭등과 자이언트 스텝(한 번에 0.75%포인트 금리 인상) 단행으로 경기 침체 가능성까지 불거진 것이 투자심리를 위축시키고 있다.

같은 기간 코스닥지수는 3% 가까이 급락했다. 코스닥은 20.82포인트(2.77%) 하락하며 729.48에 거래를 마쳤다. 지난 주 코스닥시장에선 개인이 1조1062억원 순매수한 반면 외국인과 기관이 각각 6581억원, 3645억원어치 주식을 순매도 했다.

지난 주 뉴욕증시에서 주요지수도 내리막길을 걸었다. 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스 30 산업평균지수는 전주보다 1.28% 내린 31,097.26에 장을 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수와 나스닥지수도 각각 2.20%, 4.13% 하락했다.

최근 발표되는 경제 지표가 부진한 모습을 보이면서 미국의 경기침체 우려가 더욱 커지고 있다. 6월 S&P 글로벌의 미국 제조업 구매관리자지수(PMI)는 52.7을 기록해 거의 2년 만에 최저치를 경신했다.

또 공급관리협회(ISM)가 발표한 6월 PMI는 2년 만에 최저 수준으로 떨어졌다. ISM의 6월 제조업 PMI는 53.0으로 집계돼 전달의 56.1과 월스트리트저널이 집계한 전문가 예상치인 54.3을 모두 밑돌았다.

짙어진 '경기침체' 우려…반도체 업황까지 흔들

증권가에선 지난 주 경기 침체 우려가 지속되며 국내 증시의 낙폭이 더욱 커졌다고 분석했다. 앞서 발표된 미국 6월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수(CCI)가 98.7을 기록해 시장 예상치(100.4)를 크게 밑돌면서 경기 침체 우려가 짙어졌다.

게다가 미국 반도체 업체인 마이크론 테크놀로지(53.65 -2.95%)의 반도체 수요 둔화 전망이 나오면서 투자자의 시선은 더욱 냉랭해졌다. 지난 주 반도체 대장주인 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 3.76%, 4.47% 빠지며, 52주 신저가를 기록했다.

마이크론은 반도체 수요 둔화로 회계연도 2022년 4분기 매출과 주당순이익(EPS)이 각 72억 달러, 1.63달러를 기록할 것으로 내다봤다. 시장 전망치인 각 91억4000만 달러, 2.57달러를 약 21%, 36% 밑도는 수치다.

금융당국도 증시 변동성을 줄이기 위해 적극적으로 나서고 있다. 최근 금융위원회는 이달 4일부터 9월30일까지 석달간 증시 급락에 따른 신용융자 반대매매 급증 우려를 완화하기 위해 증권사의 신용융자 담보비율 유지의무를 면제하겠다고 밝혔다.

'신용융자 담보비율 유지의무'란 증권 회사가 신용융자를 시행할 때 담보를 140% 이상 확보하고, 증권 회사가 내규로 정한 담보비율을 유지하는 것을 말한다. 유지의무가 면제되면 증권회사는 시장 상황 등을 고려해 탄력적으로 담보 유지비율을 결정할 수 있게 된다.

또 이달 7일부터 오는 10월6일까지 상장기업의 1일 자기주식 매수주문 수량 한도 제한을 완화한다. 이 기간 동안에는 취득신고 주식 수 전체를 주문할 수 있다. 현재는 취득신고 주식 수의 10% 제한 등이 있다.

7월 증시, 반등 쉽지 않아…관망 심리 높아져

그럼에도 7월은 쉽지 않은 장세가 연출될 것으로 보인다. 증권가에선 코스피지수가 재차 2200선까지 하방 압력을 받을 것으로 분석하고 있다. 이에 NH투자증권은 이번 주 코스피지수가 2260~2400포인트 사이에서 움직일 것으로 내다봤다.

김영환 NH투자증권 연구원은 "경기 침체 우려가 지속되는 가운데 물가상승률 피크아웃의 뚜렷한 조짐이 아직 보이지 않고 있다"며 "시장에 긍정적인 신호가 부족한 상황"이라고 진단했다.

특히 인플레이션 압력이 지속되는 가운데 실적 전망 하향 등 하락 요인이 남아있는 것이 증시에 부정적이다. 최근 삼성전자의 영업이익 전망이 크게 하향 조정되는 등 주요 기업들의 부진한 2분기 실적이 예상된다.

이에 김 연구원은 "7월13일 발표되는 미국 CPI 확인 전까지는 뚜렷한 방향성을 잡기 보다는 관망 심리가 높은 장세가 지속될 것"이라고 설명했다.

나정환 케이프투자증권 연구원도 "밸류에이션 축소에 따른 증시 조정은 막바지에 이르렀다"면서도 "신용융자잔고가 여전히 높은 수준을 기록하고 있어, 증시가 추가 하락하면 하방 변동성을 확대하는 요인으로 작용할 수 있다"고 지적했다. 관망세가 이어지며 당분간 국내 증시의 반전을 기대하기 어려울 수 있다는 설명이다.

류은혁 한경닷컴 기자 ehryu@hankyung.com