아베 TVL 80억달러 급감…켈프 해킹 여파에 디파이 유동성 경색

탈중앙화 금융(DeFi, 디파이) 대출 프로토콜 아베(Aave)의 총예치자산(TVL)이 켈프 DAO 해킹 여파로 급감하며 시장 전반의 유동성 리스크가 부각됐다.

20일(현지시간) 코인텔레그래프에 따르면 아베의 TVL은 주말 사이 약 264억달러에서 186억달러로 줄어들며 약 80억달러가 빠져나갔다. 이로 인해 아베는 디파이 최대 프로토콜 지위도 내려놓게 됐다.

이번 감소는 켈프 DAO 해킹 자금이 아베를 통해 차입에 활용되면서 발생했다. 해커들은 약 2억9300만달러 규모의 rsETH를 탈취한 뒤 이를 담보로 아베 v3에서 wETH를 대출받았고, 이 과정에서 약 1억9500만달러 규모의 '부실 채권(bad debt)'이 발생한 것으로 분석된다.

이에 따라 투자자들의 대규모 자금 이탈이 이어지며 유동성 경색이 심화됐다. 특히 아베 v3의 테더(USDT)와 USDC 대출 풀은 사용률이 100%에 도달해 약 51억달러 규모 스테이블코인이 신규 유동성 유입이나 상환 전까지 인출이 어려운 상태에 놓였다.

온체인 분석 플랫폼 룩온체인에 따르면 MEXC 거래소와 아브락사스 캐피털 등 주요 고래 투자자들이 각각 4억3100만달러, 3억9200만달러 규모 자금을 인출한 것으로 나타났다. 이 여파로 아베 토큰(AAVE) 가격도 약 20% 급락했다.

사태 확산을 막기 위해 아베는 rsETH 관련 시장을 동결했으며, wETH 시장 역시 이더리움(ETH), 아비트럼(ARB), 베이스(BASE), 맨틀(MNT), 리네아(LINEA) 등 주요 네트워크에서 일시 중단했다. 커브 파이낸스, 에테나(ENA), 비트고 WBTC 등 관련 프로토콜들도 일부 기능을 중단하며 대응에 나섰다.

이번 사건은 디파이 프로토콜 간 높은 연결성이 리스크 확산 속도를 키울 수 있음을 보여준 사례로 평가된다. 단일 해킹 사고가 대출 시장 전반으로 빠르게 전이되며 시스템 리스크로 이어질 수 있다는 지적이다.

한편 이번 사건은 아베가 2025년 도입한 '엄브렐라(Umbrella)' 보안 모델의 첫 주요 테스트로 평가된다. 해당 모델은 자동화된 방식으로 부실 채권을 보호하는 구조지만, 실제 위기 상황에서의 대응 능력은 추가 검증이 필요하다는 분석이 나온다.