골드만삭스·바클레이즈 "증시 매도세, 더 큰 포지션 청산 신호일 수 있어"

골드만삭스와 바클레이즈가 최근 미국 증시 급락이 일시적 조정이 아닌 구조적 취약성을 드러낸 신호일 수 있다고 경고했다. 시장에서는 인공지능(AI) 관련주와 시스템 매매 자금의 추가 매도 가능성에 주목하고 있다.

9일(현지시간) 월터 블룸버그에 따르면 양사 트레이딩 데스크는 지난주 증시 급락이 과도하게 쏠린 모멘텀 투자 포지션과 취약한 시장 폭, 고금리 장기화 우려를 드러냈다고 분석했다.

골드만삭스는 현재와 같은 과밀 포지셔닝 환경에서는 특정 투자 전략의 청산이 지수 하락폭보다 훨씬 큰 변동성을 유발할 수 있다고 지적했다.

바클레이즈는 최근 급락 이후 변동성 목표형(volatility-control) 펀드들이 미국 주식 비중을 추가로 축소해야 할 가능성이 있다고 경고했다.

또 양사는 퀀트 및 시스템 매매 전략이 여전히 취약한 상태라고 평가했다.

특히 AI 투자 기대 약화, 금리 상승, 인플레이션 재가속화 등이 추가 하락을 촉발할 수 있는 주요 위험 요인으로 꼽혔다.

시장에서는 최근 기술주 중심 랠리로 주요 지수가 사상 최고치 부근까지 상승한 가운데, 투자 포지션 쏠림 현상이 확대된 만큼 예상보다 큰 조정이 나타날 수 있다는 우려가 제기되고 있다.