미·이란 리스크 완화에 위험자산 숨통…알트코인, AI 중심 반등 시험대

미국과 이란 간 평화 합의 기대가 부각되면서 글로벌 헤지펀드들이 전쟁 이전 투자 전략으로 복귀하려는 움직임을 보이고 있다. 유가 급등과 인플레이션 우려가 완화될 수 있다는 기대가 확산되며 채권, 아시아 주식, 일부 위험자산으로 자금이 다시 움직이는 모습이다.

15일 블룸버그에 따르면 글로벌 헤지펀드 매니저들은 미국과 이란 간 평화 합의가 원유 공급 차질 우려를 낮추고, 달러 강세 압력을 완화하며, 위험자산 선호 회복으로 이어질 수 있다고 보고 있다. 플로리다 소재 그레이밸류매니지먼트와 싱가포르 리드캐피털파트너스는 단기 미국 국채를 선호하고 있으며, 일부 운용사는 엔화와 동남아시아 주식에도 관심을 보이고 있다.

토머스 헤이즈 그레이트힐캐피털 회장은 "합의로 인플레이션 기대가 낮아지면 전쟁 전인 1~2월에 작동했던 전략으로 돌아가는 것이 핵심"이라고 말했다. 그는 소비심리 회복이 확인될 경우 미국 소비재 주식 매수 기회도 열릴 수 있다고 평가했다.

가상자산(암호화폐) 시장도 지정학적 리스크 완화 기대에 반등을 시도하고 있다. 비트코인(BTC)은 최근 도널드 트럼프 대통령의 2024년 대선 승리 이후 최저 수준까지 밀린 뒤 약 2주 만의 고점 부근으로 회복했다. 다만 지난해 10월 기록한 사상 최고가와 비교하면 여전히 약 48% 낮은 수준으로, 시장 전반의 추세 회복을 단정하기는 이르다는 분석이 나온다.

알트코인 시장에서는 크립토-AI 관련 종목을 중심으로 제한적인 매수세가 유입되는 모습이다. 리처드 갈빈 DACM 회장은 "주말 동안 현금 보유분 일부를 가상자산, 주로 크립토-AI 프로젝트에 투입했다"고 밝혔다. 다만 그는 "이란과 미국이 아직 최종 평화 합의에 서명하지 않은 만큼 여전히 다소 신중한 입장"이라고 덧붙였다.

전문가들은 이번 반등이 단순한 안도 랠리에 그칠지, 위험자산 전반의 수급 회복으로 이어질지가 관건이라고 보고 있다. 전쟁 리스크 완화는 유가와 물가 우려를 낮추고 중앙은행의 긴축 부담을 덜 수 있지만, 최종 합의 전까지는 투자자들이 적극적인 레버리지 확대에 나서기 어렵다는 설명이다.

채권시장에서는 단기물 선호가 이어지고 있다. 스티븐 그레이 그레이밸류매니지먼트 최고투자책임자는 "10년물이 2년물보다 약 40bp 높은 수익률을 제공하는 데 그친다면, 더 긴 만기나 낮은 신용등급으로 무리하게 수익률을 추구할 이유가 없다"고 말했다. 블룸버그에 따르면 미국 2년물 국채 금리는 4.02%, 10년물 금리는 4.43% 수준으로 하락했다.

달러 약세 가능성도 위험자산에는 우호적인 변수로 꼽힌다. 지정학적 긴장이 완화되면 안전자산인 달러 수요가 줄고, 신흥국 통화와 아시아 자산으로 자금이 일부 이동할 수 있기 때문이다. 제럴드 간 리드캐피털 최고투자책임자는 "달러가 고평가됐을 가능성과 일본 통화의 구조적 개선 가능성을 보고 엔화를 매수하고 있다"고 설명했다.

시장에서는 알트코인 반등의 지속성을 가를 변수로 최종 평화 합의 서명 여부와 비트코인 회복 강도, 달러 약세 지속 여부를 주목하고 있다. 전쟁 리스크 완화가 위험자산 전반의 숨통을 틔우고 있지만, 가상자산 시장에서는 아직 방어적 포지션을 유지한 채 크립토-AI 등 일부 테마 중심의 선별 매수가 먼저 나타나는 분위기다.