엔화 급등, 반년 만의 최고…헤지펀드 줄줄이 매도 청산

日銀 금리 인상 본격화

중동 긴장 완화되면 더 강해질 것

엔화 가치가 달러당 153엔대로 급등하며 약 반년 만의 최고 수준을 기록했다. 미국과 일본 통화당국이 엔저 시정을 위해 공동 개입 등 구체적인 조치에 나설 수 있다는 기대와 일본은행의 금리 인상 가속 전망이 맞물린 영향이다. 헤지펀드뿐 아니라 중장기 투자자들까지 엔화 매도 포지션을 청산하면서 엔고 흐름이 한층 강해지고 있다.

8일 도쿄 외환시장에서 엔·달러 환율은 한때 153엔대를 기록했다. 지난 2월 중순 이후 약 6개월 만의 최고 수준이다. 전날 오후 5시에는 달러당 155엔50전대에서 거래됐으나, 이후 엔화 매수세가 이어지며 154엔대를 거쳐 153엔대까지 올라섰다.

엔화는 지난 4월 말~5월과 7월 일본 정부와 일본은행의 엔화 매수 개입 당시에도 넘어서지 못했던 심리적 분기점인 달러당 155엔을 돌파했다. 시장에서는 단기 투기세력의 포지션 청산을 넘어 엔화 매도 흐름 자체가 바뀌고 있다는 분석이 나온다.

미쓰비시UFJ 관계자는 "헤지펀드뿐 아니라 중장기 관점의 거래 주체들도 엔화 매도·달러 매수 포지션을 청산하는 등 모멘텀이 변화하고 있다"고 말했다.

빨라지는 일본은행 금리인상 시계

엔화 강세의 배경에는 미·일 통화당국의 정책 변화에 대한 기대가 있다. 스콧 베선트 미국 재무장관은 최근 엔화의 대폭적인 저평가에 대응하기 위해 일본이 단호한 시장·금융정책 조치를 취하는 것을 강력히 지지한다고 거듭 밝혔다. 시장에서는 양국이 공동 외환시장 개입 등 엔저 시정을 위한 구체적인 행동에 나설 가능성을 의식하고 있다.

일본은행의 추가 금리 인상 전망도 엔화 매수를 뒷받침하고 있다. 시장은 오는 17~18일 금융정책결정회의에서 0.25%포인트 금리 인상을 거의 반영하고 있다. 이후에도 약 3개월에 한 차례씩 금리를 올리거나 최종 정책금리 수준이 기존 예상보다 높아질 수 있다는 관측이 확산하고 있다.

중동 정세의 긴장이 완화될 것이라는 기대도 달러 약세 요인으로 작용했다. 이란 외무부는 7일 호르무즈 해협의 임시 항로를 둘러싼 오만과의 협상이 최종 단계에 있으며, 이르면 수일 내 합의할 수 있다고 밝혔다. 이에 중동 위기 때 안전자산으로 달러를 사들이던 움직임도 후퇴하고 있다.

시장에서는 엔화 매도 포지션이 누적된 상황에서 정책 기대와 중동 긴장 완화가 겹치면서 엔화 강세가 가속하고 있다고 보고 있다. 다만 향후 환율 흐름은 일본은행의 실제 금리 인상 속도와 미·일 당국의 대응, 중동 정세 변화에 따라 달라질 전망이다.

도쿄=최만수 특파원 bebop@hankyung.com