美 중간선거 예측시장 내부자 거래 의혹…온체인 분석에선 다른 정황

미국 중간선거 당시 예측시장에서 거액의 수익을 올린 투자자를 둘러싸고 내부정보 이용 의혹이 제기됐지만, 이를 뒷받침할 증거는 충분하지 않다는 분석이 나왔다.

8일(현지시간) 더블록에 따르면 뉴욕타임스(NYT)는 최근 밴더빌트대 연구진의 분석을 인용해 한 투자자가 네브래스카와 미시간주 상원 선거 여론조사 발표 직전 칼시와 폴리마켓에서 대규모 베팅을 진행했다고 보도했다. 해당 투자자는 여론조사에서 우세한 것으로 나타난 후보들에게 베팅해 상당한 수익을 거둔 것으로 알려졌다.

이 투자자는 네브래스카주 공화당 후보 피트 리케츠의 재선에 약 19만1000달러를 베팅해 7만7000달러 이상의 수익을 올렸다. 미시간주에서는 민주당 후보 압둘 엘사예드의 승리에 약 62만3000달러를 투자해 18만달러 넘게 벌었다. 일부 거래가 여론조사 공개 직전에 이뤄지면서 미공개 정보 이용 가능성이 제기됐다.

그러나 더블록이 블록체인 거래내역을 추적한 결과 해당 투자자는 과거에도 거액을 베팅하고 선거 결과가 확정될 때까지 포지션을 유지하는 거래 방식을 반복해 온 것으로 나타났다. 칼시 거래자료와 자금 이동 기록을 대조한 결과 네브래스카주 여론조사가 공개된 약 10분 뒤에도 대규모 베팅을 진행했을 가능성이 확인됐다. 다만 칼시의 공개 거래자료만으로 해당 거래의 주체를 확정할 수는 없다.

해당 투자자는 예측시장 외에도 탈중앙화금융(DeFi)과 가상자산 파생상품 시장에서 활발하게 거래한 것으로 파악됐다. 특히 중간선거 베팅 직전 하이퍼리퀴드에서 약 299만달러를 투자했다가 26시간 동안 약 78만3000달러의 손실을 기록했다. 과거 뉴욕시장 선거와 미국프로풋볼(NFL) 슈퍼볼 결과에도 100만달러 이상의 대규모 베팅을 진행한 이력이 확인됐다.

전문가들은 이러한 거래 이력이 내부정보 이용 의혹과 반드시 일치하지는 않는다고 평가했다. 라지브 세티 바너드칼리지 경제학 교수는 해당 거래가 여론조사 발표에 따른 단기 가격 변동을 노리기보다 최종 선거 결과에 베팅한 것으로 보인다고 분석했다. 뱅상 그레구아르 HEC몬트리올 재무학 교수도 자체 예측모델이나 별도 정보에 근거한 고액 투자일 가능성을 제시했다.

다만 내부자 거래 가능성이 완전히 배제된 것은 아니다. 더블록은 온체인 기록만으로 투자자가 어떤 정보를 활용했는지 확인하기 어렵다고 설명했다. 폴리마켓은 해당 거래를 인지한 뒤 자체 조사에 착수했으며, NYT와 시에나연구소도 관련 의혹을 검토하겠다는 입장을 밝혔다.

이번 논란은 미국 의회가 예측시장의 내부자 거래 방지 체계를 주시하는 가운데 불거졌다. 칼시와 폴리마켓은 올해 관련 규정을 강화했지만, 미공개 정보를 이용한 베팅 사례가 수사 및 제재 대상에 오르면서 플랫폼의 시장 감시 역량에 대한 논의가 이어지고 있다.