"앤트로픽 IPO 추진…기업가치 2조→1조5000억달러로 낮춰 논의"

앤트로픽이 추수감사절(26일) 이전 나스닥 상장을 목표로 기업공개(IPO)에 나서면서 기업가치 눈높이를 낮추고 있다. 당초 2조달러였던 기업가치는 최근 1조5000억달러(약 2042조원) 안팎으로 논의되고 있다.

9일(현지시간) 외신 보도에 따르면 앤트로픽은 10일(현지시간)부터 기관투자자 대상 로드쇼를 시작한다. 대표 주관사인 JP모건은 13일(현지시간) 잠재적 투자자를 대상으로 설명회를 연다. 공모가 등도 이 시점에 정해질 것으로 보인다.

몸값이 높다는 반응이 투자자들 사이에서 나오는 배경에는 기술주 투자심리 약화와 막대한 AI 투자비 부담이 있다. 외신 보도에 따르면 일부 기관투자자는 1조~1조2000억달러 수준을 거론하고 있다.

1조5000억달러는 앤트로픽의 지난 1년 실제 매출의 약 43배다. 앤트로픽은 빠른 성장을 유지하면서 연산 비용을 감당하고 이익을 낼 수 있다는 점을 입증해야 한다. 이번 상장은 장기 투자 자금을 확보하려는 목적이라는 분석이다.

비용 부담도 크다. 앤트로픽이 그래픽처리장치(GPU) 등을 사거나 빌리기로 약정한 금액은 약 9000억달러(약 1225조원)다. 이 가운데 1년 안에 내야 할 돈은 약 700억달러이고, 나머지는 장기간 나눠 낸다. 외신 보도에 따르면 앤트로픽의 현금과 유동성 투자자산은 약 1500억달러다.

IPO 모집 규모는 최대 1000억달러(약 136조1000억원)까지 거론된다. 앤트로픽은 IPO로 주식자본을 확보한 뒤 채권 등 부채로 추가 자금을 조달할 구상인 것으로 전해졌다.

하나증권은 자금 조달에 성공하면 AI 생태계의 자금 불안이 줄어들 것이라고 분석했다. 반대로 상장이 늦어지거나 규모가 줄면 서버 발주 부담이 커질 수 있다는 게 하나증권의 분석이다.

오픈AI는 내년 상장을 목표로 하고 있다. 앤트로픽의 IPO는 오픈AI 상장의 비교 기준이 된다.