젠슨 황 외도 파문에 엔비디아 '출렁'…비트코인도 불똥 튀나

황 CEO 퇴진설에 엔비디아 8%↓

비트코인, 사흘 새 4% 넘게 하락

AI주 불안에 스트래티지 MSCI 편출까지

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 외도 논란이 퇴진설로 번지면서 금융시장의 불확실성을 키우고 있다. 엔비디아 주가는 정규장에서 반등했지만 이사회가 황 CEO의 교체를 논의한다는 보도에 시간외 거래에서 급락했다. 고물가와 금리 부담으로 위축된 가상자산(암호화폐) 시장에도 추가 악재가 될 수 있다는 우려가 나온다.

11일(현지시간) 뉴욕증시에서 엔비디아는 전 거래일보다 2.87% 오른 173.73달러에 마감했다. 앞선 두 거래일 동안 9.51% 떨어진 뒤 낙폭을 일부 만회했다. 그러나 장 마감 후 황 CEO의 거취를 둘러싼 보도가 이어지면서 시간외 거래에서는 8% 넘게 하락했다.

비트코인도 황 CEO의 외도 인정 이후 약세가 심화했다. 바이낸스 테더(USDT) 시장에서 비트코인은 외도 인정 전날인 지난 7일 종가 7만5867.59달러에서 10일 장중 7만2727.27달러까지 밀렸다. 사흘 사이 4% 넘게 하락했다. 11일(현지시간)에는 7만3674달러 안팎으로 낙폭을 일부 줄였지만, 7일 종가보다 여전히 약 3% 낮은 수치다.

독립 조사에서 교체 논의로…커진 경영 공백 우려

월스트리트저널(WSJ)은 이날 소식통을 인용해 엔비디아 이사회가 황 CEO를 해임할 준비를 하고 있다고 보도했다. 소식통에 따르면 엔비디아 이사회는 황 CEO의 거취를 결정하기 위해 이날 밤 회의를 열었다. 외도 인정과 독립 조사 착수에 이어 최고경영자 교체 가능성까지 부상한 것이다.

지난 8일 황 CEO는 직원들에게 보낸 공개 서한에서 외도를 인정하고 가족과 임직원에게 사과했다. 엔비디아 이사회는 황 CEO가 외국 정보기관의 접근 대상이 됐다는 보도와 관련해 독립 조사에 착수했다. 당시 이사회는 국가안보나 회사 기밀이 침해됐다고 믿을 근거는 없다며 황 CEO와 경영진에 대한 신뢰를 표명했다.

이번 사태로 인해 월가에서도 경계 수위가 높아졌다. 베어드는 내년 데이터센터 투자에 대한 불확실성과 AI 수요 둔화 가능성, 황 CEO의 재임 여부 등을 이유 엔비디아 투자의견을 '중립'으로 낮췄다. 모건스탠리는 엔비디아의 '비중 확대' 의견은 유지했지만 최선호주 목록에서는 제외했다. 모건스탠리는 "황 CEO의 리더십은 회사의 전략 방향에 매우 중요하다"며 "단기 불확실성이 이어질 것"이라고 평가했다.

창업자에 대한 높은 의존도는 승계 문제로 이어지고 있다. 댄 아이브스 기술주 애널리스트는 "(엔비디아에는) 뚜렷한 승계계획이 없다"며 "그를 대체하기는 어렵다"고 말했다. 길 루리아 DA데이비드슨 매니징디렉터도 "승계계획이 마련되지 않은 상황에서 황 CEO가 즉시 물러나면 엔비디아가 어려움을 겪을 수 있다"며 "법률이나 사내 규정 위반이 확인된다면 이사회가 신속하게 조치할 가능성이 있다"고 봤다.

"AI주 손실에 비트코인 매물 나올 수도"

가상자산 업계에서는 엔비디아의 경영 불안이 AI 업종 전반의 투자심리를 흔들지 주시하고 있다. 업계는 이번 사건이 이미 약세를 보이던 가상자산 시장에 추가적인 부담으로 작용할 수 있다고 보고 있다. 엔비디아와 비트코인이 사업적으로 직접 연결된 것은 아니지만, AI 관련주에 대한 불안이 비트코인 매도 압력으로 이어질 수 있기 때문이다.

주요 상장 채굴업체들이 AI 컴퓨팅 사업으로 영역을 넓히면서 두 시장의 연결고리도 늘었다. 비트코인닷컴은 "채굴기업들이 AI 연산 서비스를 제공하는 사업에 진출하면서 가상자산 투자자들도 AI 산업의 수요와 투자 흐름을 함께 살펴야 한다"고 말했다.

최근 급락장에서는 비트코인과 주식시장의 상관계수도 강해졌다. 비트와이즈에 따르면 지난 5일 매도세가 확산했을 당시 비트코인과 S&P500·나스닥100의 30일 상관계수는 각각 약 0.8까지 높아졌다. 비트와이즈는 "AI주 약세는 위험자산의 단기 변동성이 이어질 수 있다"고 전망했다.

러셀 톰슨 힐버트그룹 최고투자책임자(CIO)는 "AI·반도체주 손실은 차입 축소와 마진콜(추가 증거금 납부 요구)로 번질 가능성이 있다"며 "마진콜이 발생하면 포트폴리오에서 핵심이 아닌 자산부터 팔게 된다. 대개 비트코인이 여기에 해당한다"고 말했다. 이어 "주요 추세 지지선인 7만1900달러를 내주면 6만5000달러까지 하락할 위험도 존재한다"고 덧붙였다.

물가·금리에 MSCI 악재까지

물가와 금리도 비트코인의 반등에 악수로 작용하고 있다. 지난 10일 발표된 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 올라 시장 예상치(0.3%)를 웃돌았다. 비트겟월렛 분석진은 "예상보다 높은 물가지표는 12월 금리 인상 기대를 강화할 수 있다"고 지적했다. 루이스 황 비트겟 애널리스트도 "국채금리 상승과 달러 강세가 비트코인의 매도 압력을 더 키울 수 있다"고 분석했다.

대표적인 비트코인 보유 기업 스트래티지의 지수 편출도 부담으로 떠올랐다. 글로벌 주가지수 산출업체 MSCI는 11일 정기 변경 결과를 발표하면서 스트래티지를 MSCI 미국지수 편출 대상에 포함했다. 변경 사항은 오는 30일 장 마감 후 반영된다.

시장에서는 지수 추종 자금의 이탈이 스트래티지의 비트코인 매입 여력을 약화시킬 수 있다는 우려가 나온다. 블로핀리서치는 MSCI 추종 펀드가 매도해야 할 스트래티지 주식을 약 1300만주로 추산했다. 약 16억달러 규모다. 주식 발행 등으로 자금을 조달해 비트코인을 사들이는 구조상 주가가 압박받으면 추가 매입에도 제약이 생길 수 있다는 분석이다.

다만 이번 결정이 비트코인의 가격에 미칠 영향을 미비할 것이란 분석이 나온다. 마커스 틸렌 10X 리서치 창업자는 "이미 스트래티지의 지수 편출 가능성이 오랫동안 알려져 상당 부분 주가에 반영됐다"며 "비트코인 자체에 미칠 파급효과는 제한적일 것"이라고 내다봤다.

단기적으로는 7만3000달러 안착 여부가 시험대로 꼽힌다. 맷 메나 21쉐어스 선임 가상자산 리서치 전략가는 "7만3000달러를 하회하면 6만9000달러까지 밀릴 수 있다"며 "반대로 7만3000달러선을 지키고 주식시장 반등이 이어지면 연말 8만5000달러까지 회복할 수 있다"고 예측했다.