바이낸스 "가상자산 시장, 기관 진입 가속화…전통 금융급 인프라 필요"

세계 최대 가상자산(암호화폐) 거래소 바이낸스가 가상자산 시장 내 기관 투자자의 비중이 확대됨에 따라 산업 구조의 재편이 필요하다고 진단했다. 업계가 보다 성숙한 금융 인프라를 제공하는 형태로 진화하여 기관을 수용할 준비를 해야한다는 설명이다.

캐서린 첸 바이낸스 기관 부문 총괄은 14일 서울 에피소드 강남에서 진행된 '제4회 바이낸스 블록체인 스터디(BBS)'에 참석해 "가상자산은 일반 투자자들의 관심으로 성장한 자산군이지만, 현재는 패밀리 오피스와 헤지펀드 등 다양한 성격의 기관들이 대거 진입하고 있다"라며 "다양한 투자자 층을 확보하게 된 것은 업계 전체에 큰 호재"라고 밝혔다.

특히 첸 총괄은 비트코인(BTC) 현물 상장지수펀드(ETF)의 도입이 기관 자금 유입의 결정적 계기가 됐다고 평가했다. 그는 "ETF는 기관들에게 익숙한 주식과 같은 자산군"이라며 "그동안 보험사나 연기금은 투자 대상이 명시되지 않은 비트코인에 직접 투자하기 어려웠으나, ETF 출시로 인해 투자가 불가능했던 영역의 문이 열렸다"라고 설명했다.

기관 투자 확대 조건으로는 명확한 규제 정립을 꼽았다. 첸 총괄은 미국의 스테이블코인(법정화폐와 가치가 연동되는 가상자산) 법안 '지니어스 법(GENIUS Act)'을 예로 들며 "과거에는 기관들이 스테이블코인 도입을 주저했지만, 법적 근거가 마련된 이후 비자와 마스터카드 같은 결제 기업들이 이를 활용하기 시작했다"라며 "허가 여부가 명확해지는 것이 기관 투자자들에게는 무엇보다 중요하다"라고 강조했다.

시장에 기관의 진입을 유도할 수 있는 방법에 대해서는 "전통 금융에 익숙한 거래 방식을 가상자산에도 적용하는 것이다"라고 답했다. 첸 총괄은 "주식·채권 거래는 사후 결제 방식인 반면, 가상자산은 자금을 미리 맡겨야 하는 '사전 예치' 구조다"라며 "때문에 바이낸스는 제3자 계약을 통한 담보 설정이나 가상계좌 미러링(복제) 거래 등 맞춤형 솔루션을 제시하는 데 집중하고 있다"라고 전했다.

이어 기관들과의 협업을 위해 강화된 실사에 대비해야 한다고 조언했다. 첸 총괄은 "기관 투자자들에게는 법적 규제 요건을 갖추는 것이 당연하며, 풍부한 유동성과 안전한 인프라, 포괄적인 서비스 생태계를 제공해 기관들의 시장 진입 과정을 지원해야 한다"라고 밝혔다.

韓 시장에도 관심…"명확성 확보 시 잠재력 충분"

첸 총괄은 "현재 한국의 가상자산 관련 규제가 정립되지 않아서, 기관들이 다소 보수적인 것은 맞다"라면서도 "규제가 정립되면 많은 한국 기관들도 시장에 진입할 수 있는 길이 열릴 것이라고 생각한다"라고 밝혔다.

가상자산과 관련해 한국 시장의 잠재력은 높게 평가했다. 첸 총괄은 "자기 자본을 투자하는 기관 외에도 개인 투자자나 기관을 대상으로 서비스를 제공하는 기관도 있다"라며 "한국 투자자들은 도전적인 성향이 있기 때문에 가상자산 관련 상품이 나온다면 충분한 수요가 있을 것"이라고 전망했다.

나아가 바이낸스는 현재 운영되고 있는 기관 대상 서비스를 한국에도 도입하는 방식으로 국내 시장을 공략할 계획이다. 첸 총괄은 "현재 바이낸스는 단순한 트레이딩 업체뿐만 아니라 은행, 자산 운용사를 대상으로 맞춤형 서비스를 제공하고 있다"라며 "향후 국내 규제 환경이 마련될 때 한국에서도 해당 서비스를 제공하면 기관의 가상자산 도입률을 높이는 데 기여할 수 있을 것"이라고 전했다.