"수익보다 안정"...업계, 퇴직연금 가상자산·사모펀드 편입 경고

도널드 트럼프 미국 대통령이 7일(현지시간) 가상자산(암호화폐), 사모펀드, 부동산 등 대체자산을 직장인 퇴직연금(401(k)) 투자 대상에 포함하는 행정명령에 서명했다.

이에 업계에서는 장기 안정성을 목표로 하는 퇴직연금에 고위험·비전통 자산 편입이 적합하지 않다는 우려가 나온다. 이날 CNBC에 따르면 제리 슐리히터 슐리히터 보가드 창업 파트너는 "가상자산은 장기 성과 이력이 전혀 없고, 단·중기 변동성이 심하다"며 "안전하게 노후를 대비해야 하는 퇴직연금에는 '네모난 말뚝을 둥근 구멍에 끼우는' 격"이라고 지적했다.

특히 업계는 비전통 자산의 높은 수수료, 유동성 부족, 복잡성을 주요 위험 요인으로 꼽는다. 사모펀드는 연 2% 관리 수수료에 더해 일정 기준 이상 수익의 20%를 가져가는 구조가 일반적이다. 반면 인덱스펀드는 수수료가 '무료' 수준이다. 또한 사모펀드는 환매가 제한되거나 장기간 투자금이 묶이는 경우가 많아, 투자자가 현금이 필요할 때 매각이 쉽지 않다. 규제 강도가 낮아 투자 전략과 포트폴리오가 불투명한 것도 단점이다.

슐리히터는 "투자 구조를 제대로 이해하지 못한다면, 그것을 노후자산의 핵심으로 삼아서는 안 된다"며 "401(k)에서 중요한 것은 복잡한 전략이 아니라 장기간 검증된 안정성"이라고 강조했다.